近期，夏进乳业五年战略规划引起业内和投资者关注。按照部署，夏进乳业确立了“销售收入涨一倍、低温产品涨两倍、奶牛存栏量涨3倍”的目标，母公司新希望乳业欲借此在陕西、甘肃甚至全国市场创造更多增长机会。
有声音称，一向以“鲜”为战略的新希望乳业有可能开启西北市场的巴氏奶争夺战。但更多业内分析认为，目前西北市场以常温奶为主，碍于消费习惯、冷链体系、产品价格等因素，推广巴氏奶并不容易。此外，夏进乳业开拓陕、甘市场还会面临乳业巨头和区域乳企的夹击。
新希望乳业方面回应新京报记者称，目前夏进乳业仍以常温产品为主，低温乳品占比较小，但会逐渐提高比例。乳业专家宋亮认为，由于基数较小，夏进乳业低温产品的五年目标不难实现。与之相比，夏进的奶源对于扩张期的新希望乳业来说更为重要。
西北低温乳品战火难燃
9月29日，新希望乳业在第八届“新鲜盛典”上公布夏进乳业未来五年战略部署，拟通过新希望乳业在产业链、数字化、科技研发、组织人才等方面的赋能，将“夏进”打造为“宁夏牛奶”地理标志，达成“销售收入涨一倍、低温产品涨两倍、奶牛存栏量涨3倍”的战略目标。新希望乳业也将在宁夏市场辐射带动下，在陕西、甘肃创造增长机会，进而在全国区域挖掘更多机会增长市场。
有分析认为，新希望乳业自2010年以来一直主打“鲜”战略，此次夏进五年战略目标的提出，有可能将低温乳品尤其是巴氏奶战火引向西北地区。
2020年5月，新希望宣布计划收购宁夏寰美乳业发展有限公司（下称“寰美乳业”）100%股权，“夏进牛奶”被纳入麾下。并购资料显示，寰美乳业以控股子公司夏进乳业集团为运营主体。而夏进乳业成立于1992年，是西北地区乳制品行业龙头，主要覆盖陕西、宁夏、甘肃及长江以北主要城市，对寰美乳业营收贡献率超过90%。不过从产品结构来看，截至2020年5月，寰美乳业低温奶产量占比不到7%，其中巴氏奶占比不到0.3%。
10月8日，新希望乳业在接受新京报记者采访时未透露夏进低温乳品的具体数据，但承认相关数据占比较小，产品仍以常温为主，而低温乳品中包含了酸奶和巴氏奶，“未来会逐渐提升低温乳品的占比”。
乳业专家宋亮认为，由于夏进低温乳品基数较小，五年目标不难实现，难的是在西北地区大规模复制。“在伊利、蒙牛两大巨头带动下，西北市场以常温白奶、乳饮料和低温酸奶产品消费为主，低温鲜奶没有优势，且西北地区冷链体系并不发达。从新希望乳业‘鲜’战略来说，夏进的‘鲜’更多指的是低温酸奶。”
“西北地区和东南沿海不同，对低温白奶不是很感兴趣，巴氏奶很难争取到市场份额。” 据陕西省乳品安全生产协会副秘书长王伟民统计，目前西安地区乳品市场以常温奶为主，银桥、伊利、蒙牛三足鼎立，市场较为稳固。当地经营巴氏奶的品牌主要有银桥、东方、飞天、华山牧等，本土企业产量加一起仅100多吨，占比仅为整个乳品市场1/5左右。“西北地区冷链铺设不好弄，外地鲜奶不容易过来，巴氏奶相对较高的价格也是瓶颈。”
突围陕甘市场恐遇强敌
早在2020年收购美寰乳业时，新希望乳业就提出将西南、西北的战略布局连成一片，进一步巩固在西部市场的领先地位，提升全国影响力。
在今年10月8日披露的投资者关系记录表中，新希望乳业就夏进如何实现五年战略规划答复机构称，夏进乳业在宁夏本地市场占有率高，未来面对的是产品升级和渠道变化。目前，夏进线上渠道占比较低，已开始对私域流量进行优化管理，未来在低温、鲜奶、酸奶上渠道策略也会有变化。夏进在陕西、甘肃将做全品类布局和市场复制，在河南、山东、辽宁有一些客户沉淀和品牌积淀的地区会进行供应链延伸。对于类似“枸杞奶”“塞上牧场”这类地方特色产品，会通过线上销售走向全国。
不过在业内看来，新希望乳业在整个陕甘宁地区打开局面并非易事。据宋亮掌握的数据，陕西已被伊利、蒙牛拿下七成市场，君乐宝在当地三四线城市及农村地区酸奶市场占有很大比例，再加上其他区域品牌，夏进进入陕西地区可谓夹缝求生。
在甘肃市场，夏进则可能直面A股、H股上市公司庄园牧场的竞争。资料显示，庄园牧场是甘肃省目前投资规模最大的乳制品生产企业，早在2010年收购青海湖乳业时就开启了在西北地区乃至全国市场的扩张步伐。2014年-2016年，由于冷链液奶产品价格及毛利较高，庄园牧场决定在甘肃及青海地区扩大冷链液奶产品规模，并在2018年收购西安东方乳业。今年4月在接受投资者调研时，庄园牧场表示将采取模式复制的扩张策略，加强其在甘肃、陕西及青海地区市场的领先地位。
就低温乳品而言，夏进在陕甘宁地区的另一主要对手是中垦乳业。公开资料显示，中垦乳业有4个乳制品加工基地，拥有“天友”“华山牧”两大品牌，覆盖重庆、陕西等10余个省市。2020年3月，中垦乳业陕西定边6万头奶牛智慧生态牧场项目签约，总投资达22亿元。据媒体报道，位于渭南的中垦华山牧乳业已成为陕西省最大的巴氏奶供应企业。
王伟民向新京报记者证实，“中垦华山牧在西安市场跃跃欲试，巴氏奶、酸奶产品售价高，但消费者还是认的，卖得相对可以。”
从业绩表现来看，夏进乳业并非没有压力。2017年、2018年及2019年1月-11月，寰美乳业营业收入分别为13.66亿元、14.84亿元、13.81亿元，净利润分别为8000.82万元、7832.21万元、1.1亿元。2020年，美寰乳业营收、净利分别降为8.54亿元、5161.05万元。
另从新希望乳业对投资者的答复来看，其2020年整体毛利率水平下降，主要原因是会计准则调整，另一方面则源于夏进牛奶毛利率相对较低，并表后拉低大盘毛利率。对于如何改善夏进毛利率，新希望乳业表示将在市场、研发上赋能夏进，帮助其梳理产品结构，优化老产品，导入低温品类，并根据市场定位和竞争态势推新。
面对西北市场来自业内巨头和区域品牌的竞争，新希望乳业董事长席刚在9月29日的“新鲜盛典”上坦言，区域品牌当前存在资源被集中、流量被分化、市场被挤出三大痛点，面临行业内卷、用户躺平、供应链隔离三大现实，但随着消费升级、民族崛起和国品自强趋势叠加，区域品牌发展仍存在较大的空间和希望，机会和动力在于从“专精特新”上去探索创新。
奶源意义更为重要
在宋亮看来，相较于低温乳品增长，夏进的奶源布局对于新希望乳业来说更为重要。“新希望乳业与现代牧业的合作保障了其华东地区的奶源供应，西北地区奶源壮大后，可以供给西南工厂，西南地区的奶源则可以供给华南市场，利于新希望乳业整体奶源调配。”
新希望乳业方面也向新京报记者证实，其华北地区奶源主要来自刚刚入股的澳亚牧场，华中、华东地区奶源主要由现代牧业供给，西南地区奶源除自建牧场外，有一部分取自夏进乳业，这些奶源可根据不同区域市场需求灵活调配。
官网信息显示，目前与夏进乳业签约的牧场及园区约20个，日均可确保提供鲜奶500吨左右。2010年-2019年，夏进陆续投入4亿元用于牧场建设，自有奶牛存栏数近万头，日产鲜奶140余吨。同时，新希望乳业也于2020年在宁夏海原和甘肃永昌建设了2个万头牧场。
今年8月，新希望乳业在接受投资者调研时透露，公司有稳定的上游奶源供给，其中现代牧业占比超过20%，“在西北地区另有2个万头牧场投产，夏进也会为公司整体稳定输送优质原奶。”
另一方面，由于近几年奶源短缺、奶价上涨，“抢奶大战”在乳制品行业已不是新鲜话题。对于处于战略扩张期的新希望乳业来说，奶源保障尤为重要。
今年5月，新希望乳业发布2021年-2025年战略规划，提出“三年倍增、五年进入全球乳业领先行列”的战略目标，分析认为这一目标背后有全国性的布局考虑。新希望乳业董事长席刚曾表示，将依靠存量增长和并购加持来保证未来战略实施。
在品类策略上，新希望以“鲜”为核心拓展赛道。在并购方面，自2002年起，新希望乳业通过整合或联姻区域性乳企，实现全国迅速扩张，截至目前共有57家控股子公司、16个工厂、13个自有牧场，存量部分低温奶产品占比从不到30%上升到接近60%。
整体来看，新希望乳业近几年的投资布局均侧重奶源与并购工厂的区位匹配。在华中、华东地区，新希望乳业拥有杭州双峰、安徽白帝、苏州双喜、湖南南山等子公司，奶源主要对应现代牧业。
在华北地区，新希望乳业拥有子公司河北天香、青岛琴牌、朝日乳业，奶源主要对应澳亚牧场。今年9月，新希望乳业宣布以5840万美元购买澳亚投资5%的股权，满足“鲜立方”战略的深化和业务规模规模扩大。资料显示，澳亚投资在山东、内蒙古等地共经营10家规模化牧场，牧场分布与新希望乳业在山东、河北等地区的乳制品加工厂分布高度契合。
据新希望乳业10月9日披露的数据，目前其自有可控奶源占比接近50%，未来会保持该相对稳定的比例，并根据发展需要继续适度布局上游奶源。有投资机构提出奶价下降隐忧时，新希望乳业表示，在供求关系博弈中，奶价变动会逐步趋于合理。公司投资和自建牧场都是为下游产品服务，只要下游产品需求稳定增长，上游奶价变化对公司整体盈利能力影响不大。
新京报记者 郭铁
编辑 祝凤岚 校对 陈荻雁
