新希望乳业股份有限公司（下称“新希望乳业”）日前在证监会网站更新了招股说明书，公司拟在深交所发行8537.11万股，募集资金约5.04亿元。所募集的资金将用于已有企业搬迁、营销网络建设及品牌推广、研发中心建设和企业信息化建设项目等。
招股书显示，截至2017年12月31日，Liu Chang（刘畅）通过Universal Dairy Limited持有发行人72.8844%的股份，刘永好通过新希望投资集团有限公司持有发行人17.4914%的股份。根据双方一致行动协议的约定，刘永好及Liu Chang父女为发行人的共同实际控制人。
新希望乳业大概是国内唯一一家通过不断并购壮大、并走向资本市场的乳制品企业。
2002年，新希望集团通过一系列收购动作进入乳业领域，并于2004年成立新希望乳业控股有限公司。在2002年-2008年的6年间，这家公司先后收购了四川华西乳业、青岛琴牌、昆明雪兰等11家地方性乳企，并参股了重庆天友乳业。自2015年起，新希望乳业开始进行第二轮收购，完成对苏州双喜、湖南南山、西昌三牧等区域型乳企的收购。最新的一轮收购在2016年底，新希望乳业买下了日本朝日集团在山东的两个子公司（朝日绿源乳业、绿源农业公司），后者主营奶牛养殖、乳品生产和销售。
在不断收购的过程中，新希望乳业的产品线也逐渐丰富，涉及低温鲜牛奶、低温酸奶、低温调制乳、低温乳饮料、常温纯牛奶、常温乳饮料、常温调制乳、常温酸奶及奶粉等9大类。
招股书披露的最近三年业绩显示，2015-2017年，新希望乳业营业收入为39.15亿元、40.53亿元和44.22亿元，同期净利润为2.97亿元、1.46亿元和2.16亿元。从营业收入、各类产品占比、毛利率贡献占比等类目看，低温产品的营收为新希望乳业贡献了一半以上的业绩，该品类产品的毛利率也远高于常温产品。
新希望乳业近3年营收情况
低温奶产品贡献了一半以上的收入
低温、常温产品毛利水平对比。图片来自新希望乳业招股说明书
按业务地域分布来看，截至2017年12月31日，新希望乳业目前控股乳制品生产型子公司13家，企业分布在四川（四川乳业、西昌三牧）、云南（昆明雪兰、云南蝶泉、昆明海子、七彩云）、华东地区（杭州双峰、安徽白帝、苏州双喜）、华北地区（河北天香、青岛琴牌、朝日乳业）、华南地区（湖南南山）。
目前，销售收入规模较大、具有一定区域竞争优势的区域是四川、云南、河北及浙江等省份。招股书称，未来公司将进一步开拓华北、华东、华南等重点区域性市场，扩大国内销售网络并进军国际市场。
